孫老師說財經|匯率失真、黑市猖獗、購匯困難,人民幣難逃蘇聯盧布魔咒?

順勢而為趨利避害大家好我孫老師今天我們再來說一說中國老百姓手裏的錢人民幣最近人民幣匯率再一次下跌破7引起了大家的討論其實從去年上半年開始我已經做過好幾期節目寫過好幾篇文章來談這個話題但是卻發現現在還是有很多人公開地發表一些非常錯誤的言論比如說人民幣價格暴跌人民幣崩潰這一類看法其實是非常不切實際的至少在現階段這個事是不會發生的我們要客觀的看待人民幣的發展和走勢就需要有一個參照物這個參照物很容易就會聯想到前蘇聯的盧布因為中國和蘇聯非常的相似有相同的社會製度和文化兩個國家的歷史發展也會有很多可以互相參考的地方盧布的昨天很可能就是人民幣的未來很多人看到人民幣匯率破7就開始擔心匯率暴跌貨幣大規模貶值我個人有一些不同的看法我們先不去談中國經濟的基本麵如何人民幣始終是一種被中國央行管製的貨幣不是一種可以自由兌換的貨幣這個性質就決定了不管經濟好壞人民幣的價格都是受到人民銀行的控製的就像外匯管理局說的人民幣沒有貶值的基礎為什麼因為現在的人民幣就是當年蘇聯的盧布我們來看一看盧布很多人都說盧布在這些年貶值很厲害從盧布和美元的長期匯價來看確實盧布一直都在貶值1997年亞洲金融風暴的時候盧布是發生了大規模的貶值然後在2015年之後也是發生了很大的貶值不過這張匯率圖表反映的隻是1993年以後俄羅斯新盧布的價格在蘇聯倒台以前蘇聯盧布的匯率一直是非常穩定的沒有發生大規模的下跌從1985年到1992年蘇聯盧布兌美元的價格大約是在1.3~1.8之間浮動然而在這個時期蘇聯的經濟發展可以說是非常的糟糕我們來看蘇聯的GDP的增速從上世紀80年代開始蘇聯的經濟增長已經是明顯下降了到80年代末90年代初的時候GDP的增長已經是下跌到超過負的5%但是到這個時候盧布的價格並沒有因為蘇聯經濟的衰退而出現下跌因為蘇聯的貨幣管理部門可以對匯率進行管理和幹預就像現在的中國人民銀行可以直接管理外匯一樣的但是在表麵匯率的掩蓋之下蘇聯實際的情況是盧布並不止一個價格而是存在官方匯率旅行者匯率還有黑市匯率三種不同的匯率蘇聯盧布最大的變化就是出現在1991年這一年年底蘇共的總書記戈爾巴喬夫宣佈辭職蘇聯也正式的解體在這一年蘇聯宣佈對盧布的匯率進行改革宣佈盧布的實際匯率貶值在紐約時報和很多其他報紙的歷史檔案裏邊還能找到當時的相關報道比如這篇新聞就告訴我們說蘇聯官方宣佈盧布的價格下降到27.6盧布兌換一美元這個價格就等同於當時黑市的交易價結果莫斯科的外匯兌換店舉行了罷工人們包圍了蘇聯中央銀行要討個說法按照官方的匯率當時盧布兌美元是大約1.8:1結果貨幣改革把匯率打回了原形變成了27:1為什麼要這樣改革是因為在貨幣改革之前你如果按照1.8:1的匯率是換不到美元的或者允許你換的美元非常的有限隻有你把匯率降低的時候才能換到更多的美元比如1991年蘇聯的事件檔案裏麵就有一段記錄說如果按照當時的旅行者的匯率也就是出國旅遊為目的的購匯價格就是6盧布換一美元但是最多隻能換2000盧布也就是最多隻能換300多美元你要是想突破購匯的限製就不得不去黑市兌換美元按照27:1的價格來美元至於說1.8:1的官方匯率一般人根本就沒法用這個價格換到美元它隻是一個麵子工程所以在蘇聯盧布官方匯率的掩蓋之下實際上是有三種不同的匯率每一種匯率額都不一樣總之你想換更多的盧布就必須承受更低的匯率像這個情況就和人民幣有一些類似了比如說人民幣的在岸價格是最值錢的但是你購會就要受到官方5萬美元的限製取現金最多隻能是2000美元而且還要寫明用途最後還不一定能夠獲得批準但如果你想要換更多的美元就隻能在中國境外用離岸價來換美元離岸的人民幣就是市場真實的價格價格比國內的匯率更加的不值錢而且還要付一個手續的中介費在香港新加坡這些地方人民幣換美元的手續現在也是越來越貴也就是說人民幣和盧布是一樣的官方匯率和市場的實際價值是有差距的這種貨幣的真實價格是遠遠的低於官方的價格你要是覺得當年蘇聯的盧布從1.8跌到27.6是一種暴跌的話你就錯了盧布真正的大貶值和崩潰發生在蘇聯解體之後1991年蘇聯帝國是徹底的分崩瓦解各個加盟共和國重新獲得了獨立這個時候除了俄羅斯之外的國家大家都不想繼續使用盧布了所以在前蘇聯範圍內共同使用盧布的所謂盧布貨幣區也就隨之土崩瓦解所以在1992~1994年像什麼白俄羅斯烏克蘭愛沙尼亞亞美尼亞等等這些國家都發行了自己的貨幣拋棄了蘇聯的盧布俄羅斯自己也在1993年發行了新版的盧布由於俄羅斯實行的是資本主義的市場經濟所以盧布也回歸了正常的市場價格盧布大幅貶值根據1993年洛杉磯時報駐莫斯科記者的報道在發行了新版盧布之後俄羅斯的普通居民有兩個星期時間去把舊路布換成新盧布價格是35,000盧布換35美元也就是說盧布和美元的比例變成了1000比1這個才是真正的所謂暴跌也就是在原來匯率的基礎上加1~2個0現在人民幣匯率從6.到7這個根本不算什麼暴跌隻能說是一點微小的匯率波動所以說現在中國在很多方麵都和解體前的蘇聯非常相似雖然中國實行的是所謂的市場經濟製度但是現在好像也是在走回頭路供銷社和計劃經濟有可能逐漸回歸中國不過現在內地全麵啟動供銷社也並不會在事實上徹底的重回計劃經濟它反而會加速內地經濟的蘇聯化貨幣的盧布化畢竟現在的社會環境不同於上個世紀50年代老百姓其實沒有人希望再搞什麼計劃經濟了封鎖和管製隻會帶來貨幣和商品的黑市繁榮走私的猖獗加速沿海發達地區對中央的離心離德蘇維埃帝國的崩潰城邦經濟的形成苗頭正在暗中的醞釀所以現在的中國社會其實就是處於一個新舊交替的時代就好像從蘇聯到俄羅斯之間的那種變化有些人聽我這樣說是覺得不可思議其實是因為你自己就身處於這種變化之中所以不識廬山真麵目但是在蘇聯解體之後俄羅斯的新盧布匯率怎麼樣實話說真的是不怎麼樣新盧布和舊路不一樣連續貶值了20多年有人把這個原因歸因到戈爾巴喬夫和葉利欽的時代蘇聯和俄羅斯經濟不好把這個賬算到這兩個領導人的頭上但實際情況並不是這樣我們通過俄羅斯人均GDP的變化就可以看出來在葉利欽的時代人均的GDP確實是下降的但是在之後的普京和梅德韋傑夫的時代俄羅斯的人均GDP是上升的但是盧布依然是貶值所以就是說不管經濟是變好還是變差盧布都在貶值其實不管世界哪一國的貨幣貶值和通脹直接原因都是因為貨幣超發我們來看俄羅斯1993年以來的通脹率是非常的高尤其是93年達到了900%以上這一年就是新盧布發行的那一年然後在9495年通脹也是非常的高同一時期貨幣和準貨幣的投放也是非常高的所以在俄羅斯這兩者基本上是一個同步的關係再加上俄羅斯經濟本身是頭重腳輕重工業發達輕工業落後所以人民的生活必需品很容易發生短缺貨幣超發加上生活物資短缺造成了90年代的高通脹俄羅斯人生活質量大受影響所以我們簡單總結一下俄羅斯盧布的前世今生就會發現一個規律像蘇聯這樣的社會主義集權國家從專製轉向自由化的轉型過程當中就很容易發生大規模的貨幣貶值但這個並不是人們拒絕社會轉型的理由因為如果固守專製的共產體製那麼你這個貨幣最終的結局就是變成糧票但是在向市場轉型的時候由於之前超發和濫發貨幣所以貨幣最後將會回歸市場的真實價值貶值的代價就是人們在為之前的麻木短視和貪婪來買單所以盧布的昨天就是人民幣的明天人民幣在官方的匯率之外其實已經有離岸的市場匯率還有黑市的匯率從目前來看不同匯率之間差別還不算特別大不過隨著中國內地日益倒退的社會體製生活必需品的逐漸匱乏人民幣會慢慢的變回90年代初期的盧布那麼中國在未來幾年應該就是像當年的俄羅斯一樣推出新版的人民幣所以現在大家儘量用人民幣換一些物資和外匯另外你手裏的人民幣現鈔每一種麵額都保留幾張保存幾十年以後說不定也是非常有價值的收藏品好順勢而為趨利避害祝大家平安健康