CK投資理財|Goldman Sachs勸減倉科技股!Ark Invest卻抄底暴跌Fastly!半導體亮紅燈?!2020.10.16

Hello大家好,歡迎來到C&KGO!頻道~週四,也就是10月15日剛剛關門的股市繼續了第三天的下跌盤前道瓊斯一度下跌了300點但開盤後倒是低開高走,道瓊斯最終下跌100點標普500下跌0.6%nasdaq下跌最多,有1.1%同一天,高盛也在報告中建議減倉科技股的同時科技熱門股Fastly狂瀉30%從130美金直接下跌到90美金科技板塊是要崩塌了嗎?今天這個視頻,我們就來具體分析一下~大家好,我是CK,一個致力於投資理財的頻道每週三, 週六準時更新視頻記得訂閱以及點擊小鈴鐺,
來獲取最新視頻哦~造成本週四Nasdaq下跌的一大因素是在高盛週四的報告中提到『介於民主黨在11月大選中大獲全勝的可能性以及新冠疫苗的問世意味着投資者是時候從科技股轉向週期性股票了並且,將科技股的評級從「加倉」下調至了「中性」同時將銀行和汽車行業的評級從「中性」上調至了「加倉」』這個報告直接導致了銀行股指數上漲了1.3%而科技股下跌1.1%堪堪在最後閉市前才回調這3天連續的回調,可以說是驗證了那一句老話缺口必封像是標普500的大盤,剛剛好是填補上了之前的向上跳空轉去Nasdaq這一邊,看到的也是一樣的情況那麼高盛的持倉變化究竟要不要抄作業呢?我們具體看一下高盛是怎麼說的'自從08年金融危機以來基本上增值股的表現遠遠要好過價值股背後的原因很好理解我們有低利息,低通膨,低經濟發展我們認為長遠來看,市場仍就偏向成長或者成長防禦股但在接下去幾個月,我們認為政策經濟的轉變會帶來一次暫時的轉換'也就是說這個持倉變化高盛走的是短期就從銀行業第三季度的財報來看各大銀行的表現參差不齊主要的有亮點的銀行超出預期的盈利還是在於壞賬準備金的減少,以及交易炒股盈利的增加像是JP Morgan,高盛等等的財報超出預期但這樣的盈利是不可複製的尤其是交易炒股的盈利,完全靠的是市場而銀行的本職收入,貸款收入短時間內,Wells Fargo以及美國銀行的表現則更像是傳統銀行應該有的財報而這兩支個股都在財報出來後下跌6%以Wells
Fargo為例因為低利息導致貸款利息的降低直接使得淨利息收入下跌19%所以是不是要照抄高盛的這個作業還是要看大家各自的投資時間段,是短期還是長期如果是長期的話,CK個人認為倒是沒有必要去太在意這種短時間的波段再說回我們之前提到的『逢缺口必封』目前值得注意的是半導體行業自從9月的低位以來,是一天一個向上缺口的往上竄其實缺口必封這句話是有點過頭了缺口可以很久都沒被封,也可能永遠不封但像現在這種一天一個缺口沒有適當的支撐的上漲風險就會大很多看這個趨勢,有點像是當時的8月半導體行業也是一天一個跳空地往上竄這些跳空到了9月都被一一填滿,沒有一個漏掉我的Portfolio中也有幾隻半導體的公司包括skyworks,marvel以及Quovo從估值上來看,現在還算不上溢價但短期內也有隨着半導體行業向下回調的可能所以有投資半導體的朋友們,可以注意一下倉位的控制並且,也可以準備好現金,在回調的時候可以加倉喔~另外有一支備受大家追捧的科技股,Fastly在本週三美股盤後也暴跌30%之所以暴跌的原因,是因為週三美股盤後FASTLY公佈將2020年第三季度的盈收預期從一開始的7350萬美元到7550萬美元下調至7000萬美元到7100萬美元在這個公司宣佈第三季度的盈收預期下調之後呢股價就迅速走低而之所以Fastly會下調這三季度的盈收預期則是和Fastly的一個大客戶TikTok的需求下降有關那麼在從130美金的股價暴跌到90美金是不是抄底的好時候呢?Fastly的主要產品之一是名為CDN的技術在傳統的數據存取的世界裏那些企業,像是Pinterest,Yelp的大量數據存儲都需要實體的數據中心,也就是需要擁有一棟大樓大樓裏有着大量的硬盤存儲器,存儲數據如果這棟大樓在美國的一個城市但數據卻需要被傳輸到別的國家的使用者那裏數據傳輸就往往會有延遲而利用Fastly的CDN技術就是在世界各地,建立一個小小的雲端儲存這就不需要去同一個地方獲取數據通過最近的那個雲端儲存可以更迅速地獲得數據,減少延遲另外將存儲器分散在世界各地每個存儲器也就更小一些,就更方便安全上的管理就在今年8月,Fastly剛剛收購了Signal Sciense一家網絡安全應用來進一步地增加雲端數據存儲以及傳輸的安全性回頭來看這一次的暴跌Fastly將第三季度的盈收預期從7350萬美元到7550萬美元下調至7000萬美元到7100萬美元之間為5%的下跌但股價卻在這個消息放出後,暴跌了30%這其中主要有2個原因一是投資者突然發現Fastly並沒有大家一開始所期待的同比成長率Fastly 2019年第三季度的營收為4900萬按原先的2020年第三季度的營收預期的7550萬來計算成長率為54%接近於2020年第二季度的成長率但下調後的營收預期則代表着同比成長率將只有43%在Yahoo
Finance上,分析師是預計Fastly未來5年依然能夠維持每年30%的成長率但未來一年的成長率預期,居然有175%那這次Fastly營收預期的下調,就像是潑了一盆冷水而另一個原因則是大家所預期的疫情帶來的數字化改革,並沒有大家想像中的那麼大對於Fastly此類的SAAS軟件股因為是以訂閱的形式來獲利有兩個方法可以增加收入一是吸引新客戶群二是通過已有客戶增加使用率,從而來增加收入後者的方法成本更低,所以利潤更高也更為理想所以對於SAAS軟件股來說有一個特有的衡量指標叫做淨收入留存率這個數值是越高越好而大家之所以願意花將近130美金的股價來購買Fastly就是看中了它之前的高淨收入留存率超過130%也就是Fastly的已有客戶比起去年多花了30%的錢但這個數據現在卻遭到了瓶頸在Fastly的公告中有提到一些客戶對Fastly的使用率比預期要小而Fastly是按照使用率收錢的在疫情發生之前的2019年Fastly就已經在以40%的速度成長了而在第二季度短暫的69%的成長之後第三季度又下跌回40%除去這兩點主要的原因之外另一個比較沒有那麼直接的原因可能是與Cloudflare加入戰局有關Cloudflare所提供的服務與Fastly很相似可以說是直接的競爭對手就Fastly與Cloudflare比較來看兩家公司都還沒有開始盈利,所以很難給出具體的估值但就以營收來比較Clouldflare未來事銷率也就是PS指數為40%而Fastly在30%的回調之後,未來事銷率指數才剛剛降到了40%相比毛利率,Fastly的毛利率為60%Cloudfare的毛利率卻超過70%這樣一比較,投資者就意識到Fastly的股價太高了並且不要忘記的是Cloudfare本身也是被捧高有溢價風險的公司相比較Fastly以及Cloudfare,雲儲存中的元老其實要屬阿爾邁科技相較於還沒盈利的Fastly以及Cloudfare阿爾邁科技是已經盈利的成熟雲儲存科技股2020年的預期營收是Fastly的將近10倍事銷率PS指數阿爾邁卻只有6%相較於Cloudfare以及Fastly的40%毛利率也高於Fastly,但稍稍遜色於Cloudfare,為65%阿爾邁較遜色一些的是分析師預計未來5年的成長率為10%而不是另兩家公司的30%-40%這也是導致了另兩家被瘋狂吹捧股價溢價的原因但對成長率期望值高,同時也是一柄雙刃劍如果成長率低於預期股價也會更容易像今天的Fastly一般暴跌這次的下跌還僅僅是因為Tiktok一家公司使用率小於預期可能是單獨事件但如果之後陸續還有別的公司也出現相同的趨勢那麼Fastly便還有空間繼續下跌但同時,SAAS軟件股的支持者Ark Invest有在它的ARKW這支ETF中在10月15日交易日內,購入了30萬股的Fastly代表着將近1%的倉位那麼Ark Invest或許是認為這只是由Tik Tock所帶來的個別事件而不是對Fastly本身的質疑但也有可能是中短期的策略這麼大幅度的向下跳空,短時間內可能有比較大的回調之前8月的跳空下跌就是一個很好的例子大家在投資前,一定要清楚自己投資的目的是什麼哦~希望這個視頻對大家有所幫助喜歡這個視頻的話,記得訂閱點讚喔~我是CK,我們下期再見!