品科技聊經濟歡迎來到貓眼兒的頻道這幾天不想在家做早餐了就到外邊的早餐店去吃熱乾麵掃碼付了5元後老闆娘指了指牆上的新招牌漲到6塊了哎，長了也要吃啊就又加了一元熱乾麵太干就又到隔壁買了碗胡辣湯有面有湯才夠味熱乾麵配胡辣湯是絕配果不出所料原來4塊的胡辣湯漲到了5塊錢乍一看似乎漲的不多但是細算一下熱乾麵在疫情之後上漲了20%胡辣湯上漲了25%真是到了快吃不起的節奏了不知道你們當地的早餐價格漲了沒有有的話前排舉手示意一下如果是上班族不愛做早餐的人天天如是這個漲幅的確是讓人感受的很真切但是疫情過後我再問一個問題有多少人的工資是開始上漲的如果上漲了你的漲幅是多少呢請前排舉手相信大部分的朋友工資並沒有上漲多少但是物價倒是上漲的不少於是就有人開始抱怨通貨膨脹率太高了有點閒錢的人就想着把手裏的錢理理財到銀行就問大堂經理我要理財跑贏通貨膨脹的那種就行於是對方笑眯眯的對你說跑贏通貨膨脹只要跑贏居民消費指數CPI就行了於是拿出近年來的CPI數據平均的話也就是百分之二點多想跑贏這個指標的投資組合有大把大把的於是巴拉巴拉的給你介紹了一大堆但是你不禁要問一下CPI就真的能代表通貨膨脹率嗎為什麼這個數據這麼低跟自己對物價的感受不一樣呢從日常消費的水果肉類蔬菜日用品到大宗的房子感覺漲價的幅度要明顯超過了 CPI的指數了為什麼會有這種差異真實的通貨膨脹率到底是多少呢理財收益率達到多少才能讓自己的財富保值呢今天貓眼兒就跟您聊聊這個話題歡迎關注貓眼兒的頻道閒來的話也可以翻翻其他內容可能有些朋友還不知道啥是通貨膨脹用最通俗的話來說就是錢越來越不值錢了就拿我們本地的胡辣湯來說12年前我們本地的胡辣湯是一塊錢一碗現在漲到了5塊錢一碗胡辣湯的碗還是以前的大小味道也從來沒有變過但是這一碗湯的價格就翻了500%是不是就相當於你的錢越來越不值錢了回憶回憶你們本地有哪些東西的價格在10年間是在不斷上漲的理解了這個概念之後咱們再來說說 CPI CPI是反映的全社會的居民物價消費的指標而其增速也被大多數人直接簡單的認為是通貨膨脹率但這是有局限的為什麼這麼說我們先來看一下CPI的指標都包括了哪些包括食品煙酒衣服租房交通教育等等的262個基本分類的價格衣食住行樣樣都包括了但是沒有包括房地產的價格而房地產市場價格的波動對人們的物價感知影響是非常大的比如那一碗5塊錢的熱乾麵漲20%和一套房子的價格漲20%對想要買房的人的暴擊感是完全不同的就像這次的疫情國家又是降息又是發債根據以往的經驗雖然國家明令禁止資金流入房市和股市但每次釋放新增貨幣都會有一部分新增資金會通過各種各樣的管道進入到房地產和股市中但這種新增貨幣引發的房地產和股市的價格上漲在CPI中是不會顯示出來的所以讓我們對價格體會更真切的房價上漲並沒有在CPI中表現出來所以不能簡單地拿CPI來代替通貨膨脹率那真實的通貨膨脹率應該怎麼計算呢在貨幣的範疇內通貨膨脹也可以理解為全社會的新增貨幣數量超過了整個經濟實際需要而引起的貨幣貶值有點繞口是不是啊咱們就舉個簡單的例子比如在一個海島上只有一套房子你很想買下它當然你手裏有50萬塊錢剛好你想要買的這套房子也值50萬但是你是個尊老愛幼遵紀守法的好公民於是國家就又獎勵了你20萬你現在就有70萬了賣房的一看你這麼有錢我就漲點價吧加價到60萬房子還是那套房子由於你手裏的錢多了而引起物價的上漲本來拿50萬就可以買的而現在你必須付出60萬這就相當於是貨幣貶值了理解了這個概念之後那麼我們就可以用貨幣範疇的數據來計算通貨膨脹了剛才說了貨幣數量和經濟需求對這兩個概念進行量化就可以用廣義貨幣供應量M2和國民生產總值GDP來代表而M2的增速通常可以理解為央行的印鈔速度GDP增速大家接觸的比較多相當於是全社會經濟增長的速度那麼印鈔的速度超過了經濟增長的速度就可以認為是貨幣超發了那也就是通貨膨脹那麼通貨膨脹率就可以用M2的增速減去GDP的增速得出這兩個數據每個人都可以輕而易舉的在國家統計局的網站上查到我們來看一下北信瑞豐基金做的M2與GDP的差速圖從2000年到2020年這個差速的平均值在5.2%也就是說近20年的通貨膨脹率大概是5.2%這個數值就與每個人所真實感受到的物價上漲就更接近一些了大家注意一下這裏我用的是更接近這個詞在宏觀經濟中沒有數據是絕對準確的其中會摻雜進入各種各樣複雜的變量但是我們可以儘量的去接近那個真實的數字即使是用M2增速減去GDP的增速也不能絕對完全等同於通貨膨脹率我們就說
GDP吧打個比方比如村子裏建了一條路可是路的質量不好村民們要求重修那就把路毀了再重修一遍如果修一次路產生的GDP是10萬修兩次就會產生20萬的GDP所以GDP數據會產生偏差而放大到整個國家這種偏差實際上絕對是不可能完全消除的所以這種偏差在數據上也會傳導給通貨膨脹率所以我們無須事無巨細的一定要找出最真實的數據比如我們上面所提到的近20年的年均通貨膨脹率為5.2%就為我們日常的理財畫出了一條界限首先是對於那些懶人而言就可以直接拿這個5.2%作為門檻你的理財收益超過這個數你才會有收益否則你存銀行一年給你1.75%的利息到年底你取出的時候你還賠了3.45%當然一年虧這麼點你沒感覺但是一年一年累積下來的話就賠的非常多了對於那些比較勤快的人大可以自己計算下當年的通貨膨脹率畢竟這個數值是動態的每年每季度都會變化比如最近因為疫情的原因經濟下滑導致了近半年的GDP增長是負的我們來看一下圖中最近這兩個季度都是負增長但是為了對抗疫情和恢復生產國家又開始大力的增加貨幣供應量我們來看一下這張圖所以M2的增速比疫情之前是更多了這一減一增中就把這兩者之間的差值擴大化了2020年上半年M2的增速是11.1%上半年GDP的增速是負的1.6%這二者的差值達到了12.7%也就是說這半年裏你手裏的1萬塊錢如果放在手裏你就會虧損1270塊錢如果你投資了股票收益率是12.7%那麼恭喜你你的財富是保值的如果超過了收益率那麼你的財富才有增值當然了隨着後半年經濟的復甦短期的高通脹會逐步降低回歸到均值附近可能還會有網友說我現在並沒有感覺到物價的明顯變化啊這是因為增量貨幣對市場的影響是有明顯的滯後性的一般會滯後半年到一年的時間最近半年你手裏的財富是貶值了保值了，還是增值了呢歡迎留言評論都看完了就順便點個讚唄感謝關注貓眼兒的頻道下期再見